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DeFi流动性即服务正在迅猛崛起,速览核心项目及创新-区块链

来源:未知 时间:2021-11-10 17:24:39
导读:写作:0xEvan 编译:期间王 流动性为何非常重要? 流动性很重要。 因为所有密码货币的运行都依赖流动性,就像世界依赖化石燃料能源运行一样。 具有高流动性深度的DeFi协议和平台可

写作:0xEvan

编译:期间王

流动性为何非常重要?

流动性很重要。 因为所有密码货币的运行都依赖流动性,就像世界依赖化石燃料能源运行一样。 具有高流动性深度的DeFi协议和平台可以支持更高效的交易,但随着时间的推移,甩开其他协议和平台,形成垄断的护城河,就像谷歌和微软等公司随便印钞票一样赚钱

事实证明,流动性开采是DeFi初创企业引导流动性的首选方法。 这个方法最初在为了协商而吸引流动性方面取得了很大的成功。 但是,成本非常高,作为主要流动性提供者(LP )的收益,众所周知,农业从业者销售为了经济激励而收获的代币,以锁定个人的收益。 这将增加代币的卸压,削弱项目金库的购买力,损害协议长期所有者的代币价值。

资本效率是金库的重要指标。 因为项目方每周要花几百万美元,给自己的项目带来流动性。 即,服务(LaaS )行业目前发展迅速,通过提供更大的流动性深度和更高的资本效率,在不到一个季度的时间里吸引了50亿美元的总锁定价值) TVL )。 诸如CurveBribes、Olympus Pro、Tokemak和UMA等合同已成为这个新兴行业的主要代表。

Curve Bribes—— 引导流动性

EFI合同可以通过参加Curve bribes (贿赂)来增加流动性的深度。 协议加入Curve bribes时,他们通过贿赂控制更大的投票权,通过这种手段将流动性导向自己期望的Curve资金池。

Abracadabra协议利用贿赂取得了巨大成功,为该协议的去中心化代币MIM创造了7亿美元以上的总流动性。 作为贿赂的结果,Curve协议上的MIM资金池Curve Bribes增加了流动性奖励(SPELL CRV激励),LP由此可以获得更高的收益。 现在,约1400万美元/月(1亿1400万个SPELL令牌@ 0.028美元)被分配到了Curve Bribes和Curve的新投票系统。 以1400万美元/月的速度,Abracadabra的流动性深度明显增加。

Olympus Pro —— 债券市场

通过使用Olympus Pro,LP可以在合同中创建可以交易LP令牌的市场,以换取存储在协议金库中的令牌,例如治理令牌和库中的其他令牌。 通过这个市场,协议可以回购流动性,最终拥有全部流动性,不需要支付大量资金来激励流动性资金池,就可以自己提供流动性。 这个市场使用了bonding机制,通过自动发现价格来构建更有效的市场。

这种方式通过持有LP令牌不仅增加了金库资金的多元化,还降低了流动性成本。 后者通常是项目最高的经常资金支出之一。 例如,Alchemix每周释放约16,000a lcx (约3000万美元/月@ ALCX=475美元)来激活流动性池。 Olympus Pro的一个潜在缺点是,启动回购流动性需要高额的前期成本。 项目方通常以折扣价出售托管令牌来筹集资金,以代替分配给LP的利润。

自10月首次推出Olympus Pro以来,OP债券已成为我们的前7大合作伙伴——Abracadabra、Alchemix、Float协议、Frax、Pendle、ShapeShift、StakeDAO Olympus DAO的TVL从2021年9月的1亿5000万美元增加到了近40亿美元。 (这篇文章写于2021年10月底。

Tokemark ——去中心化做市商

Tokemark为所有其他合同提供中心化的营销服务,创造可持续的流动性和资本效益的市场。 Tokemak团队最初由专业的DeFi制作并分成了市公司Fractal。 Tokemark最近开始了流动性导入工作,完成了其最初的C.o.R.E,第二次的C.o.R.E预定于2021年11月上旬开始。 截至2021年10月底,TOKEmak的TVL不到两个月就超过10亿美元,将于2021年12月通过Toke投票权推出自己的流动性版本服务。

在这个项目中,LP激励由TOKE支付,收到的交易费用在协议中累积。 随着时间的推移,这些费用将达到临界质量——“奇点”,使得协议无需LP即可自我维持。 之后,TOKE的货币持有人可以通过他们认为合适的手段引导这些资本流动,无需支付更多的TOKE激励就可以赚取交易费用,从而关闭流动性周期。

Success tokens——另一种金库资金多元化的选择

UCCESSTokens (根据UMA协议) DAO现在可以向投资者提供管理令牌的呼叫选项。 投资者为代币支付全部价格。 这可能是从风险投资公司和其他项目金库等投资者那里筹集资金的有利途径。 因为两个金库可以通过交换这些看涨期权来实现金库资金的多样性。 谁不想要自己最喜欢的DeFi项目的呼叫选项?

Range Tokens 是一种获得流动性的资本高效方式

通过UMA发布的Range tokens,DAO可以在没有爆仓风险的情况下借入资金,实现金库资金的多样化。 Range tokens的功能类似于可转换债券。 使用Range tokens融资的好处是,事先假设治理代币稍后出售,且治理代币的价值高于最初融资时的价格,从而提高了治理代币的资本效率。 治理代币用于开设由Range tokens组成的无风险担保债务首付,项目方通过Olympus Pro Bonds和Tokemak购买流动性等方式筹集资金,为金库的购买/支出提供资金。

UMA通过Range tokens试点计划从投资者那里筹集了260万美元的资金。 Range tokens的期限为3个月,APY的收益率为25%,为UMA令牌设定的价格范围在4美元到12美元之间。 如果到期时UMA的价格超过12美元,则有效的APY将超过25%,因为投资者实际上有12美元的看涨期权。 那时,如果UMA的价格低于4美元,投资者的实际APY收益将低于25%,但投资者实际上拥有4美元看跌期权的卖空地位。 在UMA项目和投资者之间按1:1的比例完成分配,以提高速度和简单性,但灵活满足财政部需求的最佳分配方式。

KPI 期权可以激励金库更有效地获得流动性

KPI选项是指UMA发起的衍生产品协议,通过协议鼓励为实现特定的KPI(KPI )目标而进行的工作,可以根据KPI指标的实现情况支付报酬。 KPI期权提供了流动性激励的替代方案,使LP获得的激励与协议自身的激励一致,从而防止令牌的过度抛投,同时增加流动性的深度,实现的流动性深度越大,项目端就越多

目前的方法鼓励更高的流动性深度,但该方案的资本效率不高。 因为KPI期权越成功,实现的流动性深度就越高,资金支出的成本就越高。 相反,KPI选项应鼓励采用诸如Curve Bribes、Olympus Pro和Tokemak之类的LaaS服务。 这将增加新的经济激励,鼓励可持续发展更好的流动性资金获取战略。

总结

LaaS是一个快速发展的加密基础设施行业,所有的DeFi协议都需要流动性,因此需求很高。 随着各合同夺走了目前可用的LaaS服务,并非所有合同都以资本效益最高的方式实现了可持续的流动性购买。 随着DeFi领域的进步,LaaS将继续繁荣,为未来的DeFi行业创造必要的金融服务乐高。

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